Возможные риски управления капиталом

На сегодняшний момент в мире нет внятной теории предсказания или прогноза глобальных кризисов. С разной степенью повторяемости спад деловых отношений случается. В основном обвиняют объективные факторы: неумелое общее планирование, перепроизводство, отсутствие тенденции заглядывать в будущее и некоторые другие аспекты. Наверное, правду говорят: наша жизнь – опыт предшествующих поступков.

Нечто подобное в той или иной степени можно сказать и о дилинге. Разница только в том, что последствия необоснованной деятельности трейдера предсказуемы, так как избитая порочная дорога многими пройдена с одинаковым плачевным результатом.

Лихачество вряд ли можно назвать смелостью, ведь бесшабашность сиюминутна и не имеет долговременных намерений. Хотя доподлинно известно, что всё, рассчитанное на продолжительный срок, обязано быть рачительным в распределении своих сил и средств. В машиностроении не является секретом тот факт, что чем лучше и долговечнее механизм создаётся, тем более жёсткие параметры торможения задаются в самой конструкции уже на этапе проектирования. Обычной, нормальной практикой биржевой игры считается отношение выгодных контрактов к допустимым убыткам, как три к одному.

Иными словами, рыночная конвертация, как правило, приносит доход в случае 75% успешных сделок и 25% проигрышных. Отсюда вывод: жизненно важен комплексный системный подход и к формированию профита, и к ограничению просадок. Неоспорима важность баланса. Иначе совокупный приток финансов будет нивелирован неожиданными включениями лимитных ордеров.

Более того, проблема открытия позиции и закрытие её с разумной выручкой – зачастую полярные точки зрения. Дело в том, что на вход в рынок торговая система генерирует однозначный сигнал, требующий подтверждения ценой, а на реализацию тейк-профита может быть принято несколько триггерных, ключевых срабатываний индикаторов в зависимости от методов прогнозирования и правил управления капиталом. И надо помнить, что на размер наращивания активов отрицательно влияют многие причинно-следственные связи. Достаточно вспомнить спред, всевозможные комиссии, SWAP-пункты либо хаос котировок в период важных новостей и понять, что слепое удерживание позиции не всегда ведёт к увеличению профита.

К слову сказать, так же как необходимо минимизировать свой торговый ущерб, ещё более желательно время от времени снимать со своего вклада накапливаемые финансовые средства. Это полезно в том смысле, что всех денег не добудешь, а вот здоровый отдых и разрядка крайне важны. Иначе в нужную минуту можно остаться выгоревшим, не готовым принять верное решение.

В любом деле дилетант стремится к границе своей некомпетентности, считая, что именно так можно наилучшим образом проявить себя. Взявшись за что-то новое, невежда думает о том, что ему наконец-то покорится неизвестный промысел. Тем более что законченная часть всякой работы не всегда связана с трудом и переживаниями, долгими размышлениями, а подчас и постижением себя. Чтобы не попасть в капкан собственных иллюзий, существует много математических оценок подготовки профессионального трейдера. Пусть не все категории могут считаться сугубо объективными вследствие того, что труд биржевого спекулянта многогранен, но основные критические принципы, безусловно, заслуживают пристального внимания.

Один из железных постулатов управления капиталом гласит: не использовать объём более 2% от имеющегося залогового обеспечения. Но в условиях ограниченности средств частные инвесторы просто вынуждены пренебрегать данной установкой. И всё же одномоментный совокупный контракт, находящийся на рынке, не должен превышать 10% депозита. Указанное ограничение позволяет сохранить паритет между желанием приумножить состояние и угрозой обанкротиться.

К сожалению, опасность разорения связана не только с размером лота. Дилинг подвержен и другим катаклизмам. Сильные, непредсказуемые движения цены возникают в период экономических новостей. В продолжение подобных известий лучше оставаться вне трейдинга либо по максимуму подтягивать лимитирующие ордера. Иногда после выхода информации о макроэкономическом индикаторе рынок бросается из стороны в сторону, и график котировки вполне может пройти не одну фигуру, прежде чем возобновить тренд. Не менее сложным может оказаться арбитраж, растянутый на несколько дней, а быть может, и недель.

В мире развивается неспокойная обстановка, и вполне понятно, что крайне несдержанная эволюция по-особенному влияет на все биржевые площадки. Так что открытие сессии с гэпом от ожидаемой динамики после затянувшегося праздника или месяца отпусков – вполне реальный, непредсказуемый эпизод из жизни финансов.

В рассмотренных, непредвиденных обстоятельствах, чтобы хоть как-то оставаться на плаву, уместно заблаговременно составить многоходовую схему расстановки приказов stop-loss. Мера эта никогда не будет лишней. Вероятно, трейдеру имеет смысл единожды разобраться с размером стоп-ордера и уже не возвращаться к этому вопросу. Допустим, взять за основу обычное дневное колебание курса какого либо актива (в пределах 100 пунктов), и уже от намеченной величины задавать лимитные ограничители.

И всё же, если требуется основательно протестировать прогностическую ценность применения торговой системы, либо оценить по факту прибыльность достигнутых показателей, следует обратиться к функционалу математической статистики в отношении представленной стратегии. И хотя не всегда с помощью формул удаётся отразить весь спектр рыночных проблем (комиссионные выплаты, спреды, SWAP-пункты за перенос позиции на следующий день и многое другое), надо признать, что расчёт вероятности суммирования дохода от сделок – важная характеристика успешности торгового плана.

В качестве примера рассмотрим вариант оценки пригодности техники, дающей возможность получения 10% стабильного ежемесячного увеличения денежного обеспечения. Отмеченная рентабельность позволит накапливать 120% в год. Чтобы обеспечить предлагаемый подъём первоначального капитала при плече 1:100 надо обязательно брать чистых 100 пунктов прибыли в месяц. При спреде на актив, предположим, 5 единиц хода, уверенно отыгрывать придётся без учёта всех остальных расходов не менее P(d) = 105 пунктов. Тогда опасность потери R(p) приобретённых за год W(h) = 1200 пунктов будет определяться соотношением возможности постоянного ежемесячного заработка либо проигрыша P(d) к общему валовому вознаграждению W(h) за год.

Применительно к нашему случаю:

R(p) = P(d) / W(h) = (105 / 1200) * 100 = 8,75% – составит риск потери наращиваемых средств или разорения. Вероятность выигрыша V(m) в годовом исчислении найдём, как разность между 100% абсолютного достижения желаемой прибавки и угрозой разориться R(p), а именно:

V(m) = 100% – R(p) = 100% – 8,75% = 91,25% – способность обозначенного торгового алгоритма регулярно поддерживать набранную эффективность. Математическим ожиданием (MO) фактора восстановления (RF, Restoration Factor) заявленной методики является отношение вероятности потери R(p) к возможности производить намеченный профит V(m):

M(RF) = R(p) / V(m) = (8,75 / 91,25) * 100 = 9,59%. Считается, что вероятность восстановления любой системы должна составлять никак не меньше двух процентов, чтобы быть, по крайней мере, безубыточной.

Таким образом, используя обычные наработки в жёстких рыночных реалиях добиться существенных показателей возможно. Необходима детально проработанная система с законченными формализованными правилами открытия сделки, отслеживания позиции и удержания прибыли. Немаловажную роль играют риск-менеджмент и детальное управление инвестициями. Однако общая задумка стратегии должна подчиняться концепции разумной достаточности.

Дилинг рассчитан на долгую жизнь. На этом пути всегда можно переосмыслить отношение к отдельным индикаторам. От некоторых инструментов, которые не доказали свою актуальность, придётся отказаться, к другим – пристально присмотреться. Критерием применимости торговых принципов служат оптимизация параметров индикаторов и адаптивность системы в целом, которые позволяют значительно снизить предполагаемые потери. Всё остальное – вполне решаемо в процессе трейдинга. Жизнь не стоит на месте. Всегда есть место новому.

Вопрос ответ

Вопросов пока нет