Тенденции и интервенции

В предыдущих статьях была рассмотрена деятельность индикатора RAVI в период формирования сигнала стохастической установки и во время устойчивого тренда. Замечено, что на стадии рыночной тенденции обычно сравнительно легко и несколько проще пробивается тот локальный целевой экстремум, который составляет на стороне антисигнала с текущей котировкой стохастическую установку.

Иными словами, у текущего значения цены, на этапе поддерживаемого рынком тренда должно быть соответствующее преобладающее (по абсолютному значению) показание индекса RAVI по сравнению с целевым пиком. Ещё раз напомним, что на стадии рыночных ралли трендовые пики (впадины), как правило, плохо преодолеваются или не бьются вовсе. В этом их особенность.

К сожалению, так бывает не всегда. Когда в дело вступают маркет-мейкеры (market maker), биржевая игра заметно осложняется. Происходит приток капитала. Движения становятся не так очевидны. В эти промежутки времени рынок подвергается всевозможным интервенциям, корреляции смещаются, механизм их действия нарушается и трансформируется, координации усложняются.

Для нас, в данном случае, важно то, что генерация сигналов индикатором RAVI в пору рыночных капитализаций кардинально меняется. При определённых условиях наступает такая биржевая активность, которая способна пробивать целевые, предстоящие трендовые пики (target level), отображённые чартом индекса RAVI. Следует сразу отметить, что природа интервенций не всегда явно выражена. Зачастую информация о подобных действиях строго секретна.

С технической точки зрения, совсем не важно, что именно предшествовало значимому изменению курса: выброс на рынок товара или сырья, появление информации о плохих либо хороших макроэкономических показателях страны (verbal intervention), наступление периода платить по счетам, хеджироваться либо предпринимать диверсификацию средств. Не обладая закрытой, инсайдерской информацией трейдеру трудно судить о подводных течениях финансовых активов больших игроков. Индекс RAVI способен отметить лишь сам факт присутствия всевозможных интервенций, какие бы они ни были. И ничего более.

В качестве примера влияния интервенции на динамику курсов проанализируем всеми известную взаимосвязанную пару «нефть – российский рубль». Цена нефти часто и сильно влияет на стоимость рубля по отношению к американскому доллару. Правительство Российской Федерации всегда активно участвует в построении цены на нефть.

Для того чтобы увидеть, как выглядит взаимосвязь торговли нефтью и рублём в период интервенции, обратимся к дневным графикам ресурса Brent и российской валюты за 2016 год. В качестве указателя тренда выбран индекс RAVI(7,65) с рекомендуемыми параметрами.

Из чарта торговли нефтью видно, что на рубеже 2015 – 2016 годов происходит перелом нисходящей тенденции в восходящую. Точка прорыва (penetration point) расположена в середине января 2016 года. После чего наблюдается стабильный рост стоимости энергоносителя до мая месяца.

Рассмотрим теперь следующую иллюстрацию, на которой изображён дневной график валютной пары USD/RUB. С октября 2015 года по январь 2016 года доллар уверенно шёл вверх на фоне снижения цены нефти. Прямая корреляция между динамикой курса нефти и рубля явно прослеживается.

Для нас важно другое. В данном случае, на стадии роста котировки валютной пары до отметки 70 рублей за доллар цена неуклонно опережает индекс RAVI при пробое уровня-цели противоположного тренда (участок отмечен красной вертикалью и наклонным отрезком на чарте индикатора). Налицо интервенция – перебрасывание финансовых активов с одной площадки на другую. Вплоть до предельной точки подъёма на уровне 82 рубля за доллар, опережение цены над индексом RAVI при пробое resistance сохраняется и оформляется в дивергенцию. Затем следует обоюдное повышение цены рубля и нефти.

Такое поведение графика цены и индикатора, когда чарт котировки актива на стороне антисигнала опережает импульс используемого аналитического инструмента, допустимо называть интервенцией. Важно отметить, что при применении связки «цена плюс индикатор» график текущей котировки не всегда пробивает только стохастические уровни, но довольно часто и трендовые. Явный признак существования динамики трендовой и интервенционной.

Что именно делать трейдеру, когда на рынке замечена интервенция по той или иной причине, решать предстоит, естественно, каждому аналитику отдельно. Работа в неясных торговых условиях требует от частного инвестора полного понимания сложившейся обстановки. Общее правило одно – торговать внутри диапазона, не рисковать запредельно, не открывать позицию на пробой долговременных ценовых уровней.

Неравномерная динамика цены и индекса RAVI – веский довод в пользу комплексного технического анализа. Использование в работе показаний графиков котировок и индикаторов, а так же макроэкономических показателей государств, даёт обычно наилучший результат.

Вопрос ответ