Что такое эффективность инвестиций?

Любая инвестиция должна приносить доход. Когда речь идет о капиталовложениях, всегда понятно, что их цель – получение прибыли. Для того, чтобы такая модель работала, инвестор должен принимать решения грамотно, основываясь на логически подтвержденных факторах, благодаря которым можно отследить тенденции рынка. Эффективность инвестиций необходимо оценивать всякий раз, перед тем, как приступать к вложениям. Она зависит от огромного количества факторов, которые нужно учитывать. Если, судя по данным показателям, вложение средств не будет в итоге приносить прибыль, то смысла в такой инвестиции не будет. Для того, чтобы инвестиция была успешной, ее оценка должна подтверждать два факта:

• Все средства, которые вкладывает инвестор, должны быть ему возвращены;
• Доход в итоге также должен покрывать временный отказ от капитала, который был и инвестирован.

Почему важна эффективность инвестиций?

Понимание важности своевременного анализа инвестиций приходит обычно после первых необдуманных провальных решений. Вкладывая деньги, любой инвестор рассчитывает их вернуть. Если этого не происходит, причина кроется в неверном выборе эмитента, если это ценные бумаги, или же по ряду других причин, связанных с ошибками оценки эффективности инвестиций. Невозможно получать доход от вложений, если совершать необдуманные инвестиции. Любая сделка должна быть подкреплена предварительным анализом того, к чему она в итоге приведет. Если показатели, по которым можно определить возможный результат, говорят о том, что прибыли не стоит ждать, то лучше отказаться от такого вложения. В противном случае, капитал, который инвестор будет вкладывать, может быть безвозвратно потерян.

Эффективность инвестиций: какими бывают вложения?

Как и многое в сфере бизнеса, инвестиции четко классифицированы. Они бывают:

• Рисковые. Выпуск акций таких сфер бизнеса, где возможен риск. Обычно вложения производятся в проекты разной направленности;
• Прямые. Инвестиции в капитал организаций с целью возможности взять их под контроль;
• Портфельные. Покупка акций и ценных бумаг;
• Аннуитеты. Например, к ним относятся страховые либо пенсионные фонды.

Что влияет на эффективность инвестиций?

Для того, чтобы инвестиции приносили доход, необходимо принимать ряд мер, направленных на снижение рисков торговли на бирже. Одним из способов сделать свою трейдерскую деятельность более выгодной, является прогнозирование изменений на рынке путем проведения технического и фундаментального анализа. Эффективность инвестиций напрямую зависит как от решений самих участников рынка, так и от того, каких эмитентов они выбирают. Будет ли приносить вложение доход также определяется тем, какая ситуация в данный момент на рынке, что пользуется спросом, а что нет. Логично, что вкладываться в ту категорию товаров, которая не пользуется спросом у населения не очень грамотно.

Как оценить эффективность инвестиций?

Понять, принесет ли выгоду вложение средств, необходимо на самом раннем этапе инвестирования. В случае, если прогноз будет неутешительным, нужно воздержаться от вложения. Существует несколько подходов к вопросу эффективности инвестиций:

• Финансовая оценка вложений. Прогнозируется ожидаемый доход, который будет оптимален для всех лиц, принимающих участие в инвестиционном процессе;
• Экономический анализ возможной выгоды от инвестиции. В этом случае учитываются абсолютно все расходы, которые влияют на конечный результат;
• Бюджетная оценка инвестиционных процессов. Помогает понять, что будет ожидать бюджет после инвестирования. Включает выплаты налогов, сборов и прочего.

Каждый из этих типов оценки вложений определяет способы и инструменты, которые будут применяться для того, чтобы измерить эффективность инвестиций. Их также разделяют на 3 основные группы:

• Традиционные, то есть те, которые позволяют вычислить коэффициент соотношения положительных изменений финансового состояния с отрицательными;
• Способы оценки анализа бухгалтерской отчетности;
• Способы измерений эффективности вложений по теории временной стоимости финансов.

По сути, этих методов достаточно для того, чтобы понять, стоит ли вкладывать свои средства сейчас, или возможно будет неплохим вариантом подождать и поискать более выгодное предложение.

Факторы, которые оказывают влияние на эффективность инвестиций

Существует множество показателей, определяющих эффективность инвестиций. Все они делятся на три группы:

• Факторы макроуровня, включающие в себя показатели государственной экономики, инвестиционные риски, показатель инфляции и т.д.;
• Региональные факторы: инвестиционная привлекательность взятого региона;
• Организационные, то есть эффективность политики предприятия, уровень качества продукции, уровень компетентности сотрудников.

Ключевыми факторами положительной эффективности инвестиций являются: понижение уровня инфляции, налогов. Экономический кризис и рост инфляции, наоборот, приведут к неблагоприятным условиям для вложения средств. Также факторы бывают объективными и субъективными. Первые связаны с деятельностью человека, а вторые – нет.

Как оценить эффективность инвестиций?

Определить, насколько выгодным будет очередное вложение, помогут финансовые показатели:

• NPV (чистая стоимость);
• PI (индекс прибыльности);
• DPI (индекс дисконтирования);
• PP (срок окупаемости вложений);
• IRR (норма прибыльности);
• ARR (коэффициент эффективности инвестиций);
• MIRR (внутренняя ставка).

Методы оценки эффективности инвестиций

Существует несколько способов оценивания того, будут ли выгодны вложения:

• Соотношение доходов и расходов;
• Метод статистики при краткосрочных вложениях;
• Динамические методы подразумевают анализ показателей, которые находятся под влиянием времени;
• Метод изучения бухгалтерской отчетности за определенный период.

Выбор способа подбирается в индивидуальном порядке для каждого отдельного случая инвестирования. Подробный анализ эффективности инвестиций получают путем объединения этих методов для получения общего вывода.

Расхождение проектных фактических показателей эффективности инвестиций

Существует две разновидности причин, по которым возможно несовпадение проектных и фактических показателей эффективности вложений.

1. Ситуация, когда допускается сознательное повышение уровня эффективности инвестиционного проекта. Субъективные мнения по поводу реальной ситуации ведут к этому.
2. Те случаи, когда не были должным образом учтены все факторы риска.

Теории оценки эффективности инвестиций

Существует две теории грамотного вложения денежных средств с целью получения дальнейшей выгоды.

1. Теория абсолютной эффективности инвестиций заключается в том, что инвестор должен обеспечивать выполнение всех нормативов. Таким как: срок положительного использования инвестиционных средств, получение нормы прибыли в рамках заданного времени;
2. Теория сравнительной полезности капиталовложений подразумевает сопоставление показателей уровня затрат, максимально возможной прибыли и общую эффективность вложения за определенный промежуток времени.

Оценка эффективности инвестиций разной продолжительности

Метод цепного повтора используется тогда, когда трудно положиться на результат сравнения основных показателей, определяющих эффективность инвестиций. Применение данного метода подразумевает поиск общего кратного сроков реализации проекта. Главным его недостатком является мысль, что доходы и расходы во время реализации продукта компании останутся неизменными. Для современной модели рынка такая ситуация почти невозможна в силу того, что различных факторов огромное множество и они оказывают влияние друг на друга. К тому же, в наши дни постоянно наблюдается динамика цен, которой предшествует изменение ценообразующих факторов, к которым можно отнести показатели ВНП, уровень безработицы, инфляцию и т.д.

Можно ли добиться высокой эффективности инвестиций без анализа рыночной ситуации?

Существуют примеры, которые показывают, что вложение средств «вслепую» также приносило прибыль. Однако, это скорее везение, а полагаться лишь на удачу ни в коем случае нельзя, если вы хотите приумножать вложенный капитал. Оценка эффективности инвестиций перед принятием окончательного решения убережет от возможной потери средств и позволит подумать над тем, что вложить капитал можно с более выгодными условиями. Профессионалы в области аналитики могут помочь с тем, чтобы составить прогноз рыночной ситуации спустя некоторое время и понять, как будет чувствовать себя та компанию, в которую была произведена инвестиция. Кроме того, оценивать перспективу получения дохода важно и после вложений. Это позволит контролировать ситуацию, в случае, если что-то начнет идти не так и убережет от инвестиций в эту компанию в дальнейшем. Важность в своевременном анализе эффективности инвестиций очевидна, поэтому часто можно наткнуться в интернете на дилетантов, требующих за недостоверную информацию о состоянии рынка деньги. Не стоит тратить время на таких «специалистов», ведь из-за них вы можете потерять свои деньги, которые могли бы инвестировать с целью получения дохода с большим успехом.